Porteføljediversifisering

I løpet av de siste årene er dramatiske kursfall, volatile markeder og rekordlave renter er stikkord som går igjen. Hvis du ønsker å redusere svingningene i porteføljen din, kan det være en idé å undersøke hvor diversifisert porteføljen er.

Økonomibloggen
Økonomibloggen

Hva er porteføljediversifisering?

Porteføljediversifisering refererer til å velge ulike aktivaklasser med mål om å maksimere avkastningen og minimere risikoprofilen.

  • Hver investor har sin egen risikoprofil, men det er en mulighet at investoren ikke besitter aktiva som samsvarer med investorens egen risikoprofil
  • En investor oppretter en portefølje ved å velge et utvalg med verdipapirer/aksjer for å utjevne risikoen og utbetalingene til investeringene – altså et sett med verdipapirer/aksjer som investoren har valgt å investere i
  • Porteføljediversifisering er dannelsen av en portefølje som samsvarer med investorens egen risikoprofil

Hvorfor diversifisere porteføljen?

Tenk på en person (Person A) som bare har en grunnleggende idé om hva finans er, og hen planlegger å investere pensjonssparingen sine. Siden investeringen er for hens pensjonisttilværelse, planlegger hen å investere med svært lav risiko, og hen vil bare at porteføljen skal vokse sammen med inflasjonen. Denne personen anses å ha en svært lav risikoprofil.

På den annen side, tenk på en investor (Person B) som planlegger å investere 10 % av pengene sine i ekstremt risikable eiendeler. Alternativt vil hen kanskje investere slik at hen får samme avkastning som markedene.

Hvis du ser på et av scenariene ovenfor, har hvert av dem sin egen risikoprofil – Person A har en svært lav toleranse for risiko, og Person B har en svært høy toleranse for risiko. Man bør være klar over at risikotoleranse ikke er det samme som risikoaversjon. Risikoaversjon er karakteren til en person til å ta mer eller mindre risiko for avkastningen han får. Hvis hen prøver å ta mindre risiko enn avkastningen hen ønsket, er hen ment å være risikovillig. Siden det ikke er formålet til denne artikkelen, la oss bare være klar over at det er ulikt og se hva og hvordan investeringene videre kan diversifiseres.

Aktivaklasser for porteføljediversifisering

For å vite hvor du skal sette pengene dine, bør man ha en idé om hvilke ulike typer eiendeler som finnes. På grunn av veksten i teknologi og tilgjengeligheten av forskjellige finansprodukter, er det et uendelig antall måter du kan diversifisere porteføljen på. For å holde vanskelighetsgraden til konseptene lav, la oss bare vurdere noen få klasser av eiendeler.

Aksjer

Som vi vet representerer aksjer eierskapet til en del av et selskap – som kommer med noen forpliktelser og noen fordeler. Dette betyr at investoren (eieren av aksjer) ikke er kvalifisert for noe annet enn eierskap i selskapet. Går selskapet ned, går verdien på investeringen ned og omvendt.

Derfor kan ikke eieren unngå risikoen for at verdien på selskapet går ned. Uten riktig informasjon er det umulig å måle selskapets risiko. Dette gjør aksjer til en risikabel ressurs. Hvis en person skal investere dem, bør de være klar over risikoen de tar og bør være villige til å ta den risikoen.

Obligasjoner

Obligasjoner er en måte å skaffe penger på for selskaper, der de garanterer utbetalinger. I motsetning til aksjer har obligasjoner en garanti på dem. Et forhåndsspesifisert beløp vil bli utbetalt til eieren av obligasjonen for hver periode den gjelder. Kort sagt er en obligasjon som et fast innskudd bortsett fra at den er omsettelig. Derfor går prisen på obligasjoner ned og opp. Statsobligasjoner
er obligasjoner støttet av en nasjonal regjering, noe som gjør dem ganske risikofrie. Derfor, for alle praktiske formål, vil denne artikkelen vurdere statsobligasjoner som den risikofrie renten.

Bortsett fra eiendelene som er tilgjengelige for porteføljediversifisering, bør man ha en idé om systematisk og usystematisk risiko.

  • Systematisk risiko er risikoen som finnes i markedet. Hvis man hadde diversifisert nok, ville man hatt markedsavkastning og markedsrisiko. Dette gir systematisk risiko og en uunngåelig risiko.
  • Usystematisk risiko er det motsatte av dette. Denne risikoen kan reduseres med nok diversifisering. Hvis en person kjøper hele markedet, er denne risikoen null. Så denne risikoen kan brukes som et mål på hvor risikabel en persons portefølje er.

Elementer i porteføljediversifisering

For å diversifisere en portefølje må man ha mål på avkastning, hvordan prisene endres og noen andre statistiske variabler.

La oss se på grafen ovenfor, som gir en idé om hva hele temaet porteføljediversifisering handler om. Det sikreste alternativet er å investere i et område fylt med grønt. Den dårlige investeringen er investeringen i gult.

  • Risikofri – statsobligasjoner
  • Lav risiko – aksjer av store selskaper med høy verdi og har en jevn kontantstrøm. For eksempel selskaper innen energi-, stål- og forsyningsindustrien
  • Middels risiko – Selskaper med høy verdi, men det er risikoer som selskapet står overfor. Selskapet kan være stort eller lite – Apple eller Amazon vil være et godt eksempel på dette.
  • Høy risiko – Selskaper som har stor sannsynlighet for å vokse, men også større sannsynlighet for konkurs enn resten. Selskaper som Tesla er på dette stedet.

Det er tusenvis av selskaper som handles daglig, men å kjøpe et av disse oppnår ikke investorens risikoprofil.

Anta en investor som ønsker å ha avkastningen til markedet (han ønsker å redusere sin ikke-systematiske risiko til null). Han kan prøve å gjenskape avkastningen og risikoprofilen, enten ved et sett med aksjer og obligasjoner eller ved et sett med aksjer (kjøpe alle aksjene som markedet).

Hvordan diversifisere investeringsporteføljen din?

  • Spre pengene. Ikke invester alt på ett sted. Det er mange detaljer om hva som er de forskjellige sektorene, hvordan de er korrelert, og hvordan hver enkelt av dem påvirker porteføljen. Se etter en portefølje hvor risikoen matcher avkastningen.
  • Ikke invester der risiko og avkastning ikke samsvarer. Det er ingen gratis penger der ute.
  • Vurder å investere i indeks- eller obligasjonsfond. Aksjefond
    og obligasjonsfond vil gjøre porteføljediversifiseringen for deg. Du trenger ikke gå og studere hele finanshistorien for å se hvordan du kan diversifisere aksjer og kjøpe dem. Se på detaljer om et indeksfond og stol på indeksen. Indekser som S&P 500 og DJIA reflekterer i de fleste tilfeller hele markedet. I tillegg er det fond som følger etter og prøver å matche avkastningen til disse indeksene for en svært liten (og noen ganger null) avgift. Velg et slikt fond og invester i det.
  • Invester i andre markeder enn ditt hjemmarked. Å investere på en rekke steder vil bidra til diversifisering.
  • Kjøp og hold har en annen kostnad enn aktiv investering. Prøv å se hva som gir mest mening. Invester i den som har minst mulighet og reelle kostnader.
  • Kjenn til ulike typer finansielle eiendeler som er tilgjengelig. Det er nesten nok typer investeringer for å passe enhver risikoprofil. Å ha kunnskap om dette vil hjelpe, men man trenger ikke gå ut og gjøre diversifiseringen selv. Finn ut diversifiserte fond og velg.

Fordeler med diversifisering

  • Du vil få høyest avkastning for lavest risiko med porteføljediversifisering
  • Dette er et av de beste forsvarene mot bobler og finanskriser
  • porteføljediversifisering kan hjelpe med å beskytte kapitalen din, spesielt for investorer som sparer opp til noe viktig – som pensjonering eller ekteskap.
  • Ved å diversifisere reduserer avhengigheten én aktivaklasse
  • Porteføljen vil være en sikring mot risiko

Ulemper med diversifisering

  • Bare usystematiske risikoer kan diversifiseres. Systematiske risikoer kan ikke diversifiseres.
  • Overdiversifisering er veldig dyrt på grunn av antallet aktiva som er tilgjengelig i en portefølje. Jo høyere antall eiendeler, jo høyere kostnad for å administrere porteføljen.
  • Jo mer du diversifiserer, jo mindre investeres det i de beste selskapene som gir stor avkastning (men også med stor risiko).
  • Prosessen med diversifisering er kompleks, og mange mennesker synes det er vanskelig å måle innsatsen det tar å diversifisere.
  • Tilpassede diversifiseringsmetoder kan være svært kostbare.
  • Det er vanskelig å spore en portefølje når den er diversifisert. Bare nettoendringen overvåkes; hver av aksjene kan ikke spores individuelt.
  • Det er en sjanse for diversifiseringer under gjennomsnittet på grunn av høye avgifter.

Begrensninger for porteføljediversifisering

  • Markedsrisiko kan ikke diversifiseres. Markedskrasj som 2009, 2001 kan alltid skje, og diversifisering vil ikke beskytte investoren mot dem.
  • Regjeringens politikk spiller en stor rolle i markedsbevegelsen, og den kan ikke diversifiseres.
  • Diversifisering er generelt for langsiktige investorer. Diversifisering vil ikke hjelpe i kortsiktige handler.

Konklusjon

Diversifisering et ganske enkelt konsept. Man ser etter investorens ønsker og prøver å matche dem. Siden 1970-tallet da Vanguard startet de første indeksfondene, er indekser en av de viktigste målerne for diversifisering. Når man sammenligner avkastningen med markedet, kan det være vanskelig å se hvor markedet er. Siden det ikke er noe marked som sikrer at alle eiendelene er inkludert. Men diversifisering er så vanlig i disse dager at antallet personer som investerer i enkeltaktiva er nesten null.

FinansSparingPersonlig økonomi

Økonomibloggen

Økonomibloggen har som mål å hjelpe deg med å forstå komplekse finansielle konsepter, forbedre investeringsferdigheter, og å lære deg håndtering av penger i det hverdagslige livet.